La CNMV ha presentado a consulta pública una serie de documentos con las pautas generales de aplicación de la normativa MiFID. Estos documentos pretenden ser una guía orientativa para las entidades sobre cómo cumplir con las nuevas exigencias, por lo que no tienen carácter normativo y siempre con la salvaguarda de provisionalidad debido al proceso normativo en curso.

En algunos casos los criterios publicados se basan en las respuestas publicadas por la Comisión Europea referidas a los temas aquí tratados. En otros, reflejan los contenidos resultantes del nivel 3 de CESR (Comité Europeo de Reguladores de Valores). Es decir, lo que los reguladores considerarán buenas prácticas en el ámbito de la supervisión, en aplicación del compromiso de la CNMV de adherirse a estos acuerdos alcanzados en CESR.

Los contenidos de los documentos son el resultado de un debate llevado a cabo, no sólo en el ámbito de la CNMV, sino también con representantes del sector, a través del denominado GEIF (Grupo de Expertos de Intermediación Financiera) del que forman parte AEB, CECA, Unión Nacional de Cooperativas de Crédito, Inverco, Fogain y Banco de España. Los documentos, a los que seguirán otros en el futuro, recogen criterios sobre: Ámbito de aplicación de la Directiva, Requisitos organizativos, Test de conveniencia, Test de idoneidad, Incentivos, Pasaportes.

Los documentos responden a un compromiso asumido por la CNMV en su Plan de Actividades. Se enmarcan en la política general de publicidad de criterios de actuación para dotar de mayor transparencia su actuación supervisora.

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